Tus nqi ntawm cov roj - ib tug conspiracy ntawm bankers

2024 Tus sau: Seth Attwood | [email protected]. Kawg hloov kho: 2023-12-16 16:06

Thaum pib ntawm lub xyoo tshiab tau nrog cov ntaub ntawv poob hauv cov indices thiab cov nqi hauv kev lag luam nyiaj txiag thiab cov khoom lag luam. Cov ntaub ntawv tshiab kuj tau sau tseg hauv kev lag luam roj. Nyob rau lub sijhawm txij Lub Xya Hli 2014 txog rau thaum xaus xyoo 2015, tus nqi ntawm cov khoom siv hluav taws xob no tau txo qis los ntawm 70%.

Nws yuav zoo li tsis muaj qhov twg mus ntxiv, thiab txawm li cas los xij, lub lim tiam dhau los cov nqi roj tau poob ntau dua 10%, tau muaj sia nyob qhov phem tshaj plaws pib ntawm lub xyoo rau tag nrho lub sijhawm ntawm kev txheeb cais.

Cov tub luam tau nce siab los ntseeg tias tus nqi yuav poob qis dua $ 30 ib chim.

Bloomberg cov txheeb cais, raws li cov khoom siv hluav taws xob ntiaj teb Roj & Roj Index, qhia tias thawj lub lim tiam ntawm lub xyoo tshiab, 60 ntawm lub ntiaj teb cov tuam txhab roj loj tshaj plaws tau raug kev txom nyem txog $ 100 nphom vim tias cov nqi poob. Royal Dutch Shell Plc, Europe lub tuam txhab roj loj tshaj plaws, poob 5.7% ntawm Bloomberg Index, thaum BG Group poob 6.4%. Sinopec, Asia lub tuam txhab loj tshaj plaws, poob 7.6% ntawm Bloomberg Index, thaum PetroChina Co., lub tuam txhab roj loj thib ob hauv ntiaj teb, poob 6.8%.

Kev sib tham zoo siab ntawm cov laj thawj rau qhov tsis tau pom dua hauv cov nqi poob rau dub kub tau mus ntev. Muaj tsawg dua thiab tsawg dua ntawm cov neeg uas, nyob rau hauv txoj kev qub qub, ntseeg tias qhov kev poob qis no yog qhov tshwm sim ntawm "natural" hloov pauv hauv kev ua lag luam. Lawv hais tias qhov kev thov rau roj pib lag luam ntau dua tom qab nws cov khoom siv, thiab kev lag luam, dhau los, yog tshwm sim los ntawm kev txo qis ntawm kev lag luam hauv ntau lub teb chaws hauv ntiaj teb. Tseeb, attenuation yog pom, tab sis nws hloov qhov piv ntawm cov khoom siv thiab kev thov los ntawm qhov tseem ceeb ntawm ob peb feem pua ntawm cov ntsiab lus, thaum lub caij nplooj zeeg ntawm cov nqi twb tau ntsuas ntau zaus.

Cov kev ua ntawm Saudi Arabia feem ntau raug suav hais tias yog vim li cas rau kev vau ntawm cov nqi ntawm lub ntiaj teb kev ua lag luam. Tseeb, nws unilaterally (tsis muaj kev pom zoo nyob rau hauv lub OPEC) nce roj ntau lawm, embarking rau txoj kev ntawm cov roj dumping nyob rau hauv ib qho kev sim los yeej txoj hauj lwm ntawm tus tswv ntawm lub ntiaj teb no dub kub lag luam. Qhov no yuav piav qhia txog qhov poob ntawm cov nqi hauv ntiaj teb los ntawm ob peb duas las ib chim, tab sis tag nrho cov nqi ntawm lub caij nplooj zeeg (thaum suav los ntawm qhov siab tshaj plaws mus txog xyoo 2008) yog li ntawm $ 100 ib chim. Thiab yog tias peb suav los ntawm tus nqi nruab nrab hauv xyoo 2014, sib npaug ntawm yuav luag 100 las (kos "Brent"), ces qhov poob ntawm kev sib raug zoo rau thaum pib ntawm 2016 yog yuav luag 70 las ib chim. Tsuas yog txhua lub teb chaws tsim cov roj tseem ceeb (OPEC ntxiv rau Russia, ntxiv rau ob lossis peb lwm lub xeev) muaj peev xwm ntawm kev lag luam kev sib tw.

Qhov tseem ceeb ntawm OPEC, ib lub koom haum hu ua cov roj cartel, niaj hnub no tau txiav txim siab los ntawm yuav luag tsis muaj ib tus kws tshaj lij tseem ceeb. Lawm, qhov kev ua xyem xyav tshwm sim tias kev lag luam roj tau raug tswj xyuas. Ib txoj hauv kev los tswj txhua lub lag luam yog los tsim cov khoom muag. Dub kub reserves nyob rau hauv lub guise ntawm lub tswv yim reserves yog tsim los ntawm ntau lub teb chaws ntawm lub ntiaj teb no, feem ntau yog lub tebchaws United States. Cov khoom muag tuaj yeem ua rau tus nqi qis. Muaj kev muag khoom hauv Teb Chaws Asmeskas reserves, tab sis cov txiaj ntsig ntawm kev muag khoom yog luv heev, thiab tus nqi sib txawv tsis ntau tshaj li ob peb las ib chim.

Nyob rau hnub kawg ntawm xyoo 2015, cov ntawv tshaj tawm tau tshwm sim hauv xov xwm piav qhia txog kev hloov pauv ntawm cov roj lag luam los ntawm kev ua ntawm cov tuam txhab nyiaj txiag. Ib qho ntawm thawj zaug yog ib tsab xov xwm los ntawm Asmeskas cov kws paub txog nyiaj txiag Michael MacDonald, uas tau hais tias OPEC tsis tswj hwm lub khw muag kub dub, tab sis tswj kev lag luam no los ntawm cov tuam txhab nyiaj txiag uas siv nyiaj qiv nyiaj rau cov tuam txhab hauv cov roj thiab lwm yam kev lag luam hluav taws xob. cuab tam. Raws li MacDonald, tag nrho cov nyiaj qiv nyiaj tseem ceeb hauv Asmeskas kev lag luam hluav taws xob (kev lag luam roj thiab roj) yog 4 trillion. Doll. Nyob rau tib lub sijhawm, Asmeskas cov tsev txhab nyiaj ntawm qhov ntim no tau tshaj tawm kwv yees li 45% ntawm cov nyiaj qiv, lwm 30% - cov tsev txhab nyiaj txawv teb chaws, 25% - cov koom haum tsis yog tuam txhab nyiaj, xws li cov nyiaj qiv nyiaj. Raws li ntawm Q3 2015, Citigroup muaj $ 22 billion nyob rau hauv lub zog qiv, JP Morgan Chase - $ 44 billion, Bank of America - $ 22 billion, Wells Fargo - $ 17 billion.

Ib tus tuaj yeem pom zoo nrog MacDonald thawj qhov kev txiav txim siab: OPEC yeej tsis tau tswj hwm lub khw muag roj rau lub sijhawm ntev. Ib qho tuaj yeem pom zoo tias kev lag luam pib tswj hwm los ntawm cov tsev txhab nyiaj tau teeb tsa rau hauv ib lub cartel. Qhov thib peb xaus hais tias lub zog khab nias yog cov cuab yeej tswj xyuas yog questionable.

MacDonald nws tus kheej hais txog cov ntaub ntawv uas ua rau tsis ntseeg txog qhov kev txiav txim siab no. Tus kws sau ntawv hais tias cov nyiaj qiv hluav taws xob tsuas yog 3% ntawm tag nrho US qiv lag luam. Cov nyiaj qiv hluav taws xob hauv cov nyiaj qiv ntawm cov tsev txhab nyiaj Asmeskas ib leeg yog raws li hauv qab no (%): Citigroup - 6, 1; JP Morgan Chase - 5, 6; Bank ntawm America - 2.5; Wells Fargo - 1, 9. Tsis txaus los tsim cov kev hloov loj hauv cov roj thiab lwm yam kev lag luam hluav taws xob. Nws yog qhov tseeb tias lub zog tsis yog qhov tseem ceeb tshaj plaws ntawm Wall Street cov tsev txhab nyiaj txoj cai qiv nyiaj. Hypothetically, cov nyiaj qiv hauv tuam txhab tuaj yeem yog lub tsheb rau cov txheej txheem mus sij hawm ntev. Qhov no yog raws nraim li qee cov kws tshaj lij tau hinting thaum lawv hais tias qhov poob ntawm cov nqi roj yog "ntev ntev thiab mob siab rau." Cov kev txiav txim zoo li no, txawm li cas los xij, yuav tsum tau txais kev txhawb nqa los ntawm kev txheeb cais ntawm kev nqis peev hauv kev txhim kho lwm hom kev siv hluav taws xob tshem tawm cov pa roj, tab sis tsis muaj pov thawj zoo li no. Cov tsev txhab nyiaj, tsawg kawg, tsis tau nce qiv nyiaj rau cov haujlwm ntawm tib lub zog ntsuab nyob rau xyoo tas los no.

Qhov no qhia tau hais tias lub caij nplooj zeeg ntawm tus nqi ntawm cov kub dub yog qhov tshwm sim ntawm tus nqi manipulation. Cov nyiaj qiv hauv tuam txhab nyiaj tsis tuaj yeem ua ib qho cuab yeej rau kev tswj xyuas zoo li no. Cov nyiaj qiv, tau kawg, muaj kev cuam tshuam rau tus nqi, tab sis cov txiaj ntsig ntawm cov nyiaj qiv tshwm sim nrog lub sijhawm lag luam ntau xyoo. Thiab manipulation tsim ib tug nqi nyhuv tam sim ntawd, los yog siab tshaj nyob rau hauv ob peb lub lis piam. McDonald tau sib cav tias cov tsev txhab nyiaj tau txwv tsis pub nyiaj rau kev lag luam roj hauv xyoo dhau los thiab yuav zoo li txuas ntxiv mus rau xyoo 2016. Tab sis tom qab ntawd ib tus tuaj yeem cia siab tias, ntawm qhov tsis sib xws, yuav muaj qhov nce ntawm tus nqi ntawm cov kub kub, vim tias kev txwv kev qiv nyiaj yuav ua rau txo qis ntawm cov khoom siv roj.

Roj lag luam manipulators yog cov tsev txhab nyiaj loj tshaj plaws. Lawv ua qhov no los ntawm kev cog lus roj rau yav tom ntej thiab lwm yam kev sib txuas ntawm cov roj. Paradoxically, cov nqi ntawm cov hnub tam sim no (qhov chaw ua lag luam) yog txiav txim siab los ntawm tus nqi ntawm cov khoom siv yav tom ntej (piv txwv li, hauv ib xyoos).

Thiab yav tom ntej (futures) tus nqi yog tsim los ntawm qhov kev cia siab hu ua. "Kev Cia Siab", nyob rau hauv lem, yog tsim los ntawm cov koom haum ntsuam xyuas, cov kws tshaj lij hauv zej zog thiab cov xov xwm. Tag nrho cov ntawm lawv yog nyob rau hauv kev tswj ntawm cov tuam txhab loj tshaj plaws. Cov tsev txhab nyiaj tsuas yog xaj qhov "txoj cai" kev cia siab.

Txij li thaum lig 70s. Nyob rau hauv lub xyoo pua 20th, lub lag luam "daim ntawv" pib tsim dynamically nyob rau hauv lub ntiaj teb no. kev lag luam rau cov ntawv cog lus yav tom ntej uas tsis xaus nrog kev xa cov roj lub cev. Qhov no yog kev twv txiaj ntawm cov neeg twv txiaj, los ntawm txhua tus neeg uas koom nrog kev rho tawm, ua thiab siv cov khoom siv roj thiab cov khoom siv roj hauv kev lag luam tiag tiag raug kev txom nyem heev. Niaj hnub no, kev hloov pauv ntawm "cov ntawv roj" kev ua lag luam yog ntau lub sijhawm ntau dua li kev lag luam ntawm lub cev roj. Qhov ntim ntawm kev lag luam hauv cov ntawv cog lus roj rau yav tom ntej ntawm ob qhov kev sib pauv loj tshaj plaws - New York's NYMEX thiab London's ICE - twb dhau los ntawm kev siv roj txhua xyoo hauv ntiaj teb los ntawm ntau dua 10 zaug.

Tag nrho cov kev lag luam nyiaj txiag derivatives yog tswj los ntawm tuam txhab nyiaj. Ua ntej tshaj plaws, Wall Street cov tsev txhab nyiaj, nrog rau qee lub tsev txhab nyiaj loj tshaj plaws hauv nroog London thiab sab av loj Europe. Daim ntawv roj lag luam tsis muaj qhov zam. Raws li kev suav ntawm IMEMO RAN, 95% ntawm lub ntiaj teb kev lag luam rau cov roj derivatives yog tswj los ntawm US cov tsev txhab nyiaj.

Cov neeg tuav haujlwm loj tshaj plaws hauv cov roj derivatives yog Goldman Sachs, J. P. Morgan Chase thiab lwm lub tuam txhab lag luam loj siv cov roj av yav tom ntej, ua ntej, kom tau txais txiaj ntsig los ntawm kev hloov pauv ntawm cov nqi roj; Thib ob, txhawm rau kom ntseeg tau tias lawv cov dej num raws li tus neeg nruab nrab nyiaj txiag. Nyob rau tib lub sijhawm, cov tsev txhab nyiaj cov neeg siv khoom yog ob qho tib si hauv kev lag luam roj hauv lub cev - cov tuam txhab tsim cov roj, cov roj refineries, airlines, thiab lwm yam, thiab cov neeg siv nyiaj txiag, suav nrog cov peev nyiaj txiag. Txhawm rau ua kom muaj txiaj ntsig kev lag luam ntawm lawv txoj haujlwm monopoly hauv kev lag luam "daim ntawv roj", ntau lub tsev txhab nyiaj loj tsis tau saib tsis taus txawm tias yuav koom nrog kev lag luam roj (nws yog qhov pom tseeb tias, thaum npaj cov nqi rau cov nyiaj dub, cov tsev txhab nyiaj tau txais txiaj ntsig zoo. tshaj cov players ntawm qhov hu ua kev lag luam dawb) … Xyoo 2003, Tebchaws Asmeskas Federal Reserve tau tso cai rau cov tsev txhab nyiaj los ua cov lag luam khoom muag. J. P. Morgan, Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs thiab Citigroup thiab ntau lwm lub tsev txhab nyiaj loj.

Nyiaj txiag 2007-2009 tau provoked loj vim lub fact tias cov nyiaj txiag derivatives kev lag luam, qhov twg American banking giants tau frolicking, nyob sab nraum kev tswj ntawm nyiaj txiag regulators. Lub US Federal Reserve, US Securities Commission, US Department of Justice, thiab European nyiaj txiag regulators tau sim los tsim kom tau ib qho kev txiav txim theem pib nyob rau hauv lub derivatives kev lag luam. Xyoo 2010, Tebchaws Asmeskas tau txais txoj cai lij choj Dodd-Frank, uas tau hais txog cov lus qhia txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau txhawm rau nws yog qhov yuav tsum tau ua raws li txoj cai lij choj Dodd-Frank. thiab bylaws.

Tau ntau xyoo, Tebchaws Meskas tau tshawb xyuas cov haujlwm ntawm Wall Street cov tsev txhab nyiaj thiab cov tsev txhab nyiaj loj nyob sab Europe nyob rau lub sijhawm ua ntej thiab thaum muaj teebmeem 2007-2009. Tshwj xeeb, cov kev sib txuas tau raug nthuav tawm ntawm kev ua lag luam hauv tuam txhab nyiaj hauv kev lag luam roj thiab lawv cov kev ua haujlwm nrog cov roj lub cev. Hauv xyoo 2012, kev tshawb nrhiav tau pib ua haujlwm ntawm Goldman Sachs, Morgan Stanley thiab J. P. Morgan rau kev tswj hwm tus nqi ntawm cov khoom siv raw (xws li roj), thiab hauv 2014 cov tsev txhab nyiaj tau ntsib nrog cov nqi tsim nyog.

Txog tam sim no, feem ntau ntawm cov tsev txhab nyiaj loj tshaj plaws tau ua thiab tseem nyob hauv kev lag luam nyiaj txiag derivatives. Xws li hauv kev lag luam roj tom ntej. Yog li ntawd, peb yuav tsum tau npaj rau qhov tseeb hais tias cov roj "kev ua lag luam" yuav txuas ntxiv mus ua ntau yam circus tricks.

Hauv kev xaus, nws yuav tsum tau hais tias cov tsev txhab nyiaj uas tswj hwm tus nqi ntawm cov kub kub yog qhov tseeb tsim los rau hauv ib lub cartel. Txawm li cas los xij, qhov no tsis yog ib qho tshwj xeeb cartel uas nws cov dej num raug txwv rau ib qho khoom lag luam. Nws yog lub ntiaj teb cartel hu ua US Federal Reserve System. Nrog rau lub tshuab luam ntawv uas tsim lub ntiaj teb cov nyiaj (duas), Fed cov tuam txhab koom nrog tswj hwm txhua lub lag luam nyiaj txiag thiab feem ntau ntawm cov khoom lag luam.